Einführung
Jeder Vergleich auf dieser Seite basiert auf überprüfbaren, öffentlichen Daten. Auf dieser Seite erfährst du genau, woher unsere Zahlen stammen, wie oft wir sie aktualisieren und wie wir unsere Unabhängigkeit schützen.
Welche Exchanges kommen in den Vergleich?
Nicht jeder Anbieter, bei dem Sie Krypto kaufen können, ist hier aufgeführt. Wir haben 98 Plattformen geprüft; zwölf erfüllen alle fünf nachstehenden Kriterien und stehen deshalb im Vergleich. Der Rest scheiterte an mindestens einem Punkt.
| Kriterium | Was das bedeutet |
|---|---|
| 1. Eine Handelsplattform, kein Broker | Es muss ein Orderbuch geben, in dem Nutzer untereinander handeln. Führt ein Anbieter Ihre Order gegen seinen eigenen Liquidity Provider aus – unter MiCAR heißt das execution outside a trading platform –, dann handeln Sie gegen das Haus. Es gibt dann weder Maker noch Taker und damit nichts, was sich nachrechnen ließe. |
| 2. Ein öffentliches Gebührenverzeichnis mit Datum | Maker- und Taker-Gebühren je Volumenstufe, einsehbar auf der Website der Plattform selbst. Steckt die Gebühr im Spread, lässt sich nichts nachrechnen. |
| 3. Aus der EU zugänglich, mit Zulassung | MiCAR, MiFID II oder ein gleichwertiges Regime, mit Registernummer. Ein Markenname sagt nichts aus; entscheidend ist die juristische Person, die Ihr Geld verwahrt. |
| 4. Einzahlung und Auszahlung in Euro | SEPA oder iDEAL. Eine Plattform, auf der Sie nur mit Stablecoins einsteigen können, lässt sich nicht fair mit einer Plattform vergleichen, auf der Sie schlicht Euro einzahlen. |
| 5. Genug Volumen, damit ein Preis aussagekräftig ist | Bei dünnen Orderbüchern sagt eine Gebühr von 0,10 % wenig aus, weil die Slippage schwerer wiegt als die Gebühr. Dann messen Sie den falschen Kostenposten. |
Ein Beispiel: Robinhood
Die Frage, die am häufigsten gestellt wird, ist die, warum ein bekannter Name fehlt. Robinhood ist dafür der deutlichste Fall, und die Antwort fällt anders aus, als die meisten erwarten.
Robinhood Europe, UAB verfügt sehr wohl über eine Zulassung: Die Bank von Litauen führt die Aufsicht, sowohl als Finanzintermediär (LB002288) als auch als Krypto-Anbieter unter MiCAR (LB002294). Die Regulierung ist also nicht der Grund. Wo es tatsächlich scheitert, steht in der eigenen EU-Nutzervereinbarung: Orders werden außerhalb einer Handelsplattform ausgeführt, gegen einen Liquidity Provider. Kein Orderbuch, keine Maker-/Taker-Staffelung, und die Gebühr ist in den Preis eingerechnet, den Sie erhalten. Um Robinhood dennoch aufzunehmen, müsste ich diesen Spread schätzen – und eine Schätzung, die wie eine Berechnung aussieht, ist genau das, was diese Website nicht tut.
Dass Robinhood Eigentümer von Bitstamp ist und Bitstamp hier sehr wohl aufgeführt wird, ist kein Widerspruch: Bitstamp betreibt ein Orderbuch mit öffentlichen Staffeln. Das Kriterium betrifft das Produkt, nicht den Eigentümer.
Fehlt Ihrer Ansicht nach eine Plattform hier zu Unrecht? Senden Sie das Gebührenverzeichnis oder die Registernummer über die Kontaktdaten, und der Fall wird erneut geprüft.
Welche Daten erheben wir?
Pro Börse verfolgen wir fünf Kategorien: Lizenzen und Regulierung (MiCA, MiFID II, PSD2/EMI, Bußgelder), Kosten (Maker/Taker-Fees, Fee-Tiers, Spreads), Yield (Base APY, Max APY, welche Assets), Transparenz (Proof of Reserves: Frequenz, Technologie, Deckung) und Produkte (Spot, Perpetuals, Aktien, Fiat-Rails).
Unsere Quellen
Lizenzen
Wir nutzen das öffentliche ESMA-CASP-Register sowie die Register nationaler Aufsichtsbehörden wie DNB, AFM, MFSA, CySEC, FCMC, CSSF, BaFin und ATVP.
Bußgelder und Durchsetzung
Wir prüfen offizielle Veröffentlichungen der DNB und anderer Aufsichtsbehörden.
Fees
Wir nutzen die öffentlichen Fee-Schedules jeder Börse.
Spreads
Wir messen Spreads über öffentliche APIs und 24-Stunden-Durchschnitte, keine einzelnen Momentaufnahmen.
Yield
Wir nutzen Börsen-Dokumentation und APIs, wo verfügbar, und prüfen manuell nach, wo nötig.
Proof of Reserves
Wir prüfen die veröffentlichten PoR-Berichte jeder Börse.
Bei jeder Vergleichstabelle steht ein Zeitstempel mit dem letzten Verifizierungsdatum.
Update-Zyklus pro Datentyp
| Daten | Frequenz |
|---|---|
| Spot-Preise (BTC, ETH) | Echtzeit |
| Spreads Perpetuals | Alle 5 Minuten (24-h-Durchschnitt) |
| Base APY / Yield | Wöchentlich |
| Fee-Schedules | Monatlich |
| PoR-Status | Wöchentlich |
| Lizenzstatus | Bei Änderung (Auto-Check ESMA) |
| Artikel | Quartalsweise überprüft |
Wie berechnen wir die "True Cost"?
Effektive Kosten = Trading-Fees + Spread − Yield auf Collateral − Lending-Yield. Siehe True Cost of Trading erklärt für die vollständige Erklärung. Im Rechner vergleichen wir alle Börsen immer auf demselben Fee-Tier und mit demselben Volumen — sonst vergleichst du Äpfel mit Birnen.
Unabhängigkeit und Geschäftsmodell
ExchangeFacts erhält keine Vergütung, wenn du über einen Link ein Konto eröffnest. Etwaige Vorteile oder Rabatte werden an dich weitergegeben. Alle Rankings ergeben sich ausschließlich aus den obigen Daten, und die Formel ist öffentlich. Gesponserte Platzierungen gibt es nicht — und sollte sich das je ändern, werden sie explizit als "gesponsert" gekennzeichnet.
Der Börsen-Score
Jede Börse erhält einen Score von 1-10, vollständig berechnet aus denselben Datenfeldern wie die Filter — nie manuell eingetragen. Der Score ist die gewichtete Summe von fünf Säulen:
| Säule | Gewichtung | Warum |
|---|---|---|
| 1. Regulierung & Aufsicht | 25 % | Das wichtigste Vertrauenssignal für EU-Besucher |
| 2. Sicherheit der Guthaben | 25 % | Proof of Reserves + Hack-Historie |
| 3. Produktangebot | 20 % | Breite des handelbaren Angebots |
| 4. Kosten | 20 % | Direkter Einfluss auf den Nutzer |
| 5. Yield & Capital Efficiency | 10 % | Differenzierend, aber Nische |
Punktevergabe pro Säule (v1.6)
| 1. Regulierung & Aufsicht (gewichtet 25 %) | Punkte |
|---|---|
| MiCAR-Lizenz (EU) | +3 |
| MiFID-II-Zulassung (EU) | +4 |
| PSD2 / EMI (EU-Zahlungen) | +1 |
| Weitere Lizenzen: VARA, FCA, MAS, FSA Japan, BitLicense, SEC Broker-Dealer | je +1, max. +2 |
| Börsennotierung | +1 |
| Keine einzige Lizenz | 0 |
| Maximal | 10 |
Internationale Regulierungsbewertung
Außerhalb der EU verwenden wir eine separate Regulierungsbewertung mit zwei Komponenten. Lizenzen bewerten Qualität, direkte Anwendbarkeit und internationale Abdeckung aktiver Zulassungen (0–6). Die Aufsichtshistorie bewertet formelle Bußgelder, Verbote und strafrechtliche Erledigungen (0–4). Seit v1.6 werden Lizenzen mit festen Punkten gewichtet: CFTC +4 · FinCEN MSB +2 · JFSA (Japan) +2 · VARA (Dubai) +1 · Börsennotierung +1, gedeckelt bei 6. Eine Registrierung, die nur eine separate Einheit abdeckt, zählt nicht (etwa Binances MSB, die nur Binance.US abdeckt).
| Internationale Regulierungsbewertung | Punkte |
|---|---|
| Zulassungen: CFTC +4 · MSB +2 · JFSA +2 · VARA +1 · Börsennotierung +1 | 0–6 |
| Nur Registrierung, vorläufige Genehmigung, Partnerzugang oder abgelaufene Zulassung | 0 für diese Zulassung |
| Aufsichtshistorie: Ausgangswert ohne wesentliche Durchsetzung | 4 |
| Strafrechtliches Schuldeingeständnis der Börse/des Betreibers wegen AML, Sanktionen oder unlizenzierter Dienste | −4 |
| Große AML- oder Sanktionsregelung mit unabhängigem Monitor oder mindestens 100 Mio. $ | −2 |
| Formelles Bußgeld oder Verbot wegen unlizenzierter Dienste oder mangelhafter Kontrollen | −0,5 je Jurisdiktion; max. −2 |
| Wiederholte formelle Warnung im selben Markt | −0,5 |
| Abgewiesenes/zurückgezogenes Verfahren oder doppelte Maßnahme zum selben Sachverhalt | kein zusätzlicher Abzug |
| Gesamt | 0–10 |
| Exchange | Lizenzen /6 | Aufsicht /4 | Gesamt /10 |
|---|---|---|---|
| Crypto.com | 6 | 3 | 9 |
| Coinbase | 6 | 2 | 8 |
| Kraken | 6 | 2 | 8 |
| Gemini | 6 | 2 | 8 |
| Backpack | 3 | 4 | 7 |
| Deribit | 1 | 4 | 5 |
| OKX | 5 | 0 | 5 |
| Binance | 3 | 0 | 3 |
| Bybit | 0 | 1 | 1 |
Compliance-Abzug
Seit v1.6 wird ein fester Abzug vom angezeigten Score vorgenommen, pro Einheit und unabhängig von der Region: −1,0 bei einem strafrechtlichen Schuldeingeständnis oder einer Verurteilung des Betreibers (Geldwäsche, Sanktionen oder unlizenzierter Betrieb — Binance 2023, die internationale OKX-Einheit 2025) und −0,5 bei wiederholten formellen Warnungen oder Verboten von Aufsichtsbehörden (die internationale Bybit-Einheit). Zivilrechtliche Vergleiche führen zu keinem Abzug. EU-Einheiten mit eigener Lizenz und sauberer Aufsichtshistorie (OKX EU, Bybit EU) erben den Abzug ihrer internationalen Schwestereinheit nicht.
| 2. Sicherheit der Guthaben (gewichtet 25 %) | Punkte |
|---|---|
| Proof of Reserves: täglich oder häufiger | +5 |
| Proof of Reserves: periodisch (monatlich, quartalsweise oder jährlich geprüft) | +3 |
| Kein PoR | +1 |
| Nie Kundengelder verloren — vollständig erstattete Verluste zählen nicht als verloren, längere Einfrierungen von Kundengeldern schon | +3 |
| Börsennotiert | +2 |
| Maximal | 10 |
| 3. Produktangebot (gewichtet 20 %) | Punkte |
|---|---|
| Spot-Krypto | +1 |
| Perpetuals | +1 |
| Expiry Futures | +1 |
| Optionen | +1 |
| Echte Aktien (Security Entitlement) | +2 |
| Wrapper-Aktien (tokenisiert) | +1 |
| Aktien-Perpetuals | +1 |
| Prediction Markets | +1 |
| Spot-Forex / EUR-Paare | +1 |
| 4. Kosten (gewichtet 20 %) — Durchschnitt aus Maker- und Taker-Fee, niedrigster Non-VIP-Tier | Punkte |
|---|---|
| ≤ 0,05 % | 10 |
| 0,05 % – 0,10 % | 8 |
| 0,10 % – 0,15 % | 6 |
| 0,15 % – 0,20 % | 4 |
| 0,20 % – 0,30 % | 2 |
| > 0,30 % | 0 |
| 5. Yield & Capital Efficiency (gewichtet 10 %) | Punkte |
|---|---|
| Yield auf Collateral während des Perp-Tradings | +5 |
| Lending/Staking während des Handelns möglich | +3 |
| Yield auf idle Stablecoins | +2 |
Anzeige-Skala
- Formel: Anzeige-Score = 4 + 0,6 × Rohscore, gerundet auf 1 Dezimalstelle.
- Bereich: Die Skala reicht von 4,0 (roh 0) bis 10,0 (roh 10) — die Rohformel ist bewusst streng, die Reskalierung macht den Score als Verbraucher-Score wiedererkennbar.
- Fair: Die Reskalierung ist linear und für jede Börse identisch; Reihenfolge und Abstände ändern sich nicht.
- Sortierung: Nach dem ungerundeten Rohscore. Bei Gleichstand gewinnt die höhere Sicherheits-Säule, danach Regulierung.
Transparenz. Jeder Score auf der Seite hat einen ⓘ-Breakdown pro Säule. Scores sind nie käuflich: Gesponserte Positionen erhalten ein "Anzeige"-Label, behalten aber ihren eigenen berechneten Score. Was der Score nicht misst: UX, Kundenservice, Liquidität/Volumen und Verfügbarkeit pro Land (das ist ein Filter, kein Qualitätsurteil).
Neuberechnung. Quartalsweise vollständig, und sofort bei: einem Hack, Verlust oder Entzug einer Lizenz, einem Bußgeld oder einer Warnung einer EU-Aufsichtsbehörde oder einer wesentlichen Fee-Änderung.
Changelog. v1.6 (23. August 2026): Sicherheitssäule neu verteilt (PoR +5/+3/+1, nie Kundengelder verloren +3, Börsennotierung +2; Non-Custodial entfallen); feste Lizenzgewichte in der internationalen Regulierungsbewertung; Compliance-Abzug vom angezeigten Score (−1,0 strafrechtlich, −0,5 wiederholte Warnungen). v1.5 (August 2026): internationale Regulierungsbewertung um die Aufsichtshistorie erweitert; strafrechtliche Erledigungen, formelle Verbote und wiederholte Durchsetzung werden nun abgezogen. v1.4 (August 2026): separate internationale Regulierungsbewertung für US-Spot, US-Futures, Dubai, Japan und Börsennotierung hinzugefügt. v1.3 (Juli 2026): separater Echtzeit/On-Chain-PoR-Tier entfallen; höchster Tier ist jetzt "täglich oder häufiger" (+4). v1.2: täglicher Attestierungs-Tier hinzugefügt. v1.1: Anzeige-Skala hinzugefügt; monatlicher PoR von +2,5 auf +3. v1.0: erste Version.
Fehler melden
Siehst du eine veraltete Zahl oder einen Fehler? Schreib uns über die Kontaktseite. Wir verarbeiten Korrekturen in der Regel innerhalb weniger Werktage und vermerken die Änderung im Zeitstempel.