Introdução
Cada comparação neste site é baseada em dados públicos verificáveis. Esta página explica de onde vêm nossos números, com que frequência os atualizamos e como lidamos com a receita de afiliados.
O que coletamos
Para cada exchange, acompanhamos cinco categorias: licenças e regulamentação (MiCA, MiFID II, PSD2/EMI, multas), custos (fees de maker/taker, tiers, spreads), yield (APY base e máximo, ativos elegíveis), transparência (Proof of Reserves: frequência, tecnologia, cobertura) e produtos (spot, perpetuals, ações, fiat rails).
Nossas fontes
- Licenças: o registro público ESMA CASP, além dos órgãos reguladores nacionais (DNB, AFM, MFSA, CySEC, FCMC, CSSF, BaFin, ATVP)
- Multas e fiscalização: publicações oficiais dos órgãos reguladores
- Fees: tabelas de fees públicas
- Spreads: nosso próprio monitoramento contínuo do order-book via APIs públicas — médias de 24 horas, não snapshots pontuais
- Yield: documentação e APIs das exchanges, verificadas manualmente quando necessário
- Proof of Reserves: os relatórios de PoR publicados
Cada tabela de comparação traz um timestamp com a data da última verificação.
Ciclo de atualização
| Dado | Frequência |
|---|---|
| Preços spot | Tempo real |
| Spreads de perpetuals | A cada 5 minutos (média de 24h) |
| APY base / yield | Semanal |
| Tabelas de fees | Mensal |
| Status de PoR | Semanal |
| Status de licença | Em caso de alteração (verificação automática ESMA) |
| Artigos | Revisão trimestral |
Como calculamos o "true cost"
Custo efetivo = fees de trading + spread − yield sobre collateral − yield de lending. Veja Custo real do trading. Na calculadora, todas as exchanges são comparadas no mesmo tier de fee e volume.
Independência e modelo de negócio
Este site pode receber comissões de afiliados quando você abre uma conta através dos nossos links. Isso nunca influencia os rankings: eles resultam exclusivamente dos dados acima, e a fórmula é pública. Posicionamentos patrocinados não existem — e, se isso mudar algum dia, serão claramente identificados.
A pontuação da exchange
Cada exchange recebe uma pontuação de 1 a 10, calculada inteiramente a partir dos mesmos campos de dados usados nos filtros — nunca inserida manualmente. A pontuação é a soma ponderada de cinco pilares:
| Pilar | Peso | Por quê |
|---|---|---|
| 1. Regulação e supervisão | 25% | O sinal de confiança mais importante para visitantes da UE |
| 2. Segurança dos fundos | 25% | Proof of Reserves + histórico de hacks |
| 3. Variedade de produtos | 20% | Amplitude do que você pode negociar |
| 4. Custos | 20% | Impacto direto no usuário |
| 5. Yield e capital efficiency | 10% | Diferencial, mas de nicho |
Pontos por pilar (v1.3)
| 1. Regulação e supervisão (peso 25%) | Pontos |
|---|---|
| Licença MiCAR (UE) | +3 |
| Autorização MiFID II (UE) | +4 |
| PSD2 / EMI (pagamentos na UE) | +1 |
| Outras licenças: VARA, FCA, MAS, FSA Japão, BitLicense, SEC broker-dealer | +1 cada, máx. +2 |
| Listada em bolsa | +1 |
| Nenhuma licença | 0 |
| Máximo | 10 |
| 2. Segurança dos fundos (peso 25%) | Pontos |
|---|---|
| Proof of Reserves: diário ou mais frequente | +4 |
| Proof of Reserves: atestação mensal | +3 |
| Proof of Reserves: trimestral | +1,5 |
| Sem PoR | 0 |
| Nunca sofreu hack (nunca perdeu mais de US$ 10 mi em fundos dos clientes) | +5 |
| Já sofreu hack — independentemente de compensação | 0 |
| Opção não-custodial / self-custody | +1 |
| 3. Variedade de produtos (peso 20%) | Pontos |
|---|---|
| Spot cripto | +1 |
| Perpetuals | +1 |
| Expiry futures | +1 |
| Opções | +1 |
| Ações reais (security entitlement) | +2 |
| Wrapper stocks (tokenizadas) | +1 |
| Perpetuals de ações | +1 |
| Prediction markets | +1 |
| Spot forex / pares EUR | +1 |
| 4. Custos (peso 20%) — média entre fee de maker e taker, tier não-VIP mais baixo | Pontos |
|---|---|
| ≤ 0,05% | 10 |
| 0,05% – 0,10% | 8 |
| 0,10% – 0,15% | 6 |
| 0,15% – 0,20% | 4 |
| 0,20% – 0,30% | 2 |
| > 0,30% | 0 |
| 5. Yield e capital efficiency (peso 10%) | Pontos |
|---|---|
| Yield sobre collateral durante o trading de perpetuals | +5 |
| Lending/staking possível durante o trading | +3 |
| Yield sobre stablecoins ociosas | +2 |
Escala de exibição
- Fórmula: pontuação exibida = 4 + 0,6 × pontuação bruta, arredondada para 1 casa decimal.
- Intervalo: a escala vai de 4,0 (bruto 0) a 10,0 (bruto 10) — a fórmula bruta é deliberadamente rigorosa; o reescalonamento a transforma em uma pontuação reconhecível para o consumidor.
- Justo: o reescalonamento é linear e idêntico para todas as exchanges; a ordem e as diferenças relativas não mudam.
- Ordenação: usa a pontuação bruta não arredondada. Em caso de empate, prevalece o maior pilar de segurança, depois regulação.
Transparência. Cada pontuação no site traz um detalhamento ⓘ por pilar. Pontuações nunca são vendidas: posicionamentos patrocinados recebem um selo "Anúncio", mas mantêm sua própria pontuação calculada. Não é medido: UX, atendimento ao cliente, liquidez/volume e disponibilidade por país (isso é um filtro, não um julgamento de qualidade).
Nova pontuação. Integralmente a cada trimestre, e imediatamente em caso de: um hack, perda ou revogação de uma licença, uma multa ou advertência de um órgão regulador da UE, ou uma alteração relevante de fees.
Changelog. v1.3 (julho de 2026): removido o tier separado de PoR em tempo real/on-chain; o tier mais alto agora é "diário ou mais frequente" (+4). v1.2: adicionado o tier de atestação diária. v1.1: adicionada a escala de exibição; PoR mensal alterado de +2,5 para +3. v1.0: primeira versão.
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