Einführung
Der Spread — die Differenz zwischen Bid und Ask — ist ein versteckter Kostenposten beim Krypto-Trading. Im meistgehandelten Markt (BTC-Perpetuals) kann der Unterschied zwischen Plattformen einen Faktor 10 ausmachen.
BTC-Spread-Vergleich (live)
Aktuelle Beispiele (indikativ, Momentaufnahme):
| Börse | Spread BTC-Perpetuals |
|---|---|
| Backpack EU | $0,10 |
| OKX EU | $0,10 |
| Hyperliquid | ~$1,00 |
| Kraken | ~$1,00 |
Für Spot BTC/EUR oder BTC/USDC:
| Börse | Spread BTC/EUR Spot |
|---|---|
| Große EU-Börse | 0,01% bis 0,05% |
| Bitvavo | ~0,11% bei USDC-Umwandlung |
Warum ist der Spread wichtig?
Der Spread ist der Preis, den du zahlst, um sofort kaufen oder verkaufen zu können. Jedes Mal, wenn du eine Market-Order platzierst, "verbrauchst" du den Spread:
- Kauforder: du zahlst den Ask-Preis
- Verkaufsorder: du bekommst den Bid-Preis
Die Differenz zwischen beiden ist der Spread — und das sind Kosten, die zusätzlich zu den Trading-Fees anfallen.
Was bestimmt den Spread?
- Liquidität — mehr Market Maker = engerer Spread
- Volatilität — höhere Volatilität = weiterer Spread
- Wettbewerb zwischen Börsen — je schärfer der Wettbewerb, desto enger der Spread
- Präsenz professioneller Market Maker — High-Frequency-MMs drücken die Spreads
Bei EU-lizenzierten Perpetuals ist der Wettbewerb zwischen seriösen Börsen hoch, was zu engeren Spreads führt als bei weniger liquiden Plattformen.
Auswirkung auf verschiedene Trader-Profile
Daytrader (10 Trades pro Tag, 0,1 BTC pro Trade)
Bei einem BTC-Preis von 60.000 $ und 0,10 $ Spread: 1 $ pro Tag = 365 $ pro Jahr. Bei 1,00 $ Spread: 10 $ pro Tag = 3.650 $ pro Jahr. Unterschied: 3.285 $ pro Jahr allein durch den Spread.
Position-Trader (10 Trades pro Monat, 1 BTC pro Trade)
Bei 0,10 $ Spread: 2 $ pro Monat = 24 $ pro Jahr. Bei 1,00 $ Spread: 20 $ pro Monat = 240 $ pro Jahr. Ein kleinerer Unterschied, aber bei größeren Positionen immer noch spürbar.
Wie interpretierst du Spread-Daten?
- Snapshot vs Durchschnitt — ein 1-Sekunden-Snapshot kann irreführend sein. Vergleiche 24h-Durchschnitte.
- Depth matters — der Spread an der Top of Book ist nicht dasselbe wie der Spread bei 100k $ Volumen.
- Toplevel vs L2/L3 — professionelle Trader schauen auf mehrere Levels, um Slippage abzuschätzen.
Häufig gestellte Fragen
Warum hat Backpack einen so engen Spread?
Präsenz professioneller Market Maker und institutionelle Beteiligung.
Warum ist Bitvavo bei USDC teurer?
Bitvavo ist eine Retail-orientierte niederländische Börse mit guten EUR-Rails, aber bei der USDC-Umwandlung ist der Spread höher als bei reinen Krypto-Börsen.
Messe ich den Spread in Dollar oder Prozent?
Bei Perpetuals meist in Dollar (z. B. 0,10 $). Bei Spot oft in Prozent (z. B. 0,05%).