Multe nel mondo: il conto dell'industria crypto

Oltre cinque miliardi e mezzo di dollari

Questo è il totale corrente di tutte le multe e transazioni pubblicate contro le exchange crypto nel mondo: oltre 5,5 miliardi di dollari per le società, più di un quarto di miliardo per i fondatori a titolo personale. Ogni riga qui sotto viene da un provvedimento pubblicato, link incluso.

Un nome domina: quattro dollari su cinque vengono dal caso Binance del novembre 2023. Ma chi guarda solo quello si perde la storia vera — sta più in basso.

I Paesi Bassi hanno un capitolo tutto loro: cinque multe DNB e due penali interamente maturate, 22 mln € in totale — quel quadro sta qui.

La grande tabella — dalla più alta

I provvedimenti minori (Kraken OFAC 362.000 $; KuCoin CFTC 500.000 $ e India 41.000 $; Binance Turchia 8 mln TRY; Bitfinex CFTC 2016 75.000 $) restano fuori dalla tabella per leggibilità, ma contano nel totale.

Dati al 1° agosto 2026. Ogni riga rimanda al provvedimento pubblicato. Nel caso Binance gli importi nominali si sovrappongono in parte per compensazione tra le autorità; usiamo il totale DOJ di 4,3 mld $ come totale societario.

Metà della storia si chiama Binance

Binance non ha solo pagato l'importo più alto di sempre — ha anche raccolto il ventaglio più ampio: gli USA (4,3 mld $, con dichiarazione di colpevolezza), i Paesi Bassi (3,3 mln €), il Canada (6 mln C$, in appello), l'India (2,25 mln $) e la Turchia. Il fondatore CZ ha pagato 200 milioni di dollari a titolo personale, ha scontato quattro mesi ed è stato graziato dal presidente Trump nell'ottobre 2025 — la grazia ha cancellato la sua condanna, non la transazione della società.

E il contatore potrebbe girare ancora: la Nigeria chiede 81,5 miliardi di dollari in una causa che riprende a settembre 2026, il Belgio ha ordinato di sospendere i servizi, la Francia indaga. Non sono multe — quindi qui non contano. Ma disegnano lo schema.

Lo schema: non lo scambio, ma il varco

Rileggi la colonna “per cosa”. Quasi nessuna multa riguarda lo scambio in sé — prezzi, spread o manipolazione. Quasi tutto riguarda il varco: chi entra, chi controlla e chi segnala quello che passa. Regole AML, registrazione, KYC.

Così la lezione per chi fa trading resta semplice. La domanda non è se una exchange ha buona tecnologia — ce l'hanno quasi tutte. La domanda è se presidia il proprio varco. Chi non lo fa, prima o poi paga: OKX 504,7 milioni di dollari, KuCoin 297,4 milioni di dollari più un divieto permanente negli USA. Entrambe hanno poi semplicemente proseguito — fuori dagli USA.

Quanto pesi quel ruolo di guardiano cambia enormemente da Paese a Paese — ed è esattamente la storia della nostra scala delle licenze.

Chi non è in elenco

Altrettanto eloquente: Bitvavo, Finst, Bitstamp, Deribit, Bitget, MEXC e Hyperliquid non hanno alcuna multa nota al 1° agosto 2026. E Backpack, il titolare di licenza più giovane dell'elenco, ha la fedina del tutto pulita — nata dentro le regole invece di esserci stata infilata dopo.

Una sfumatura: nessuna multa non significa nessun segnale. Il Giappone emette avvertimenti invece di multe — Bybit, Bitget e MEXC li hanno raccolti — e la FCA britannica ha messo Hyperliquid nella sua lista di allerta nel maggio 2026. Gli avvertimenti non contano nel totale. Ma chi li colleziona sta scrivendo il proprio capitolo qui sopra.

Come leggiamo i numeri

Tre regole. Uno: contano solo i provvedimenti e le transazioni pubblicati — niente voci, niente cause pendenti. Due: i rimborsi ai clienti (come gli 1,1 miliardi di dollari di Gemini) sono restituzione, non punizione — sono elencati, ma non contati. Tre: dove le autorità si compensano a vicenda, come nel caso Binance, usiamo il totale ufficiale più alto e non contiamo mai due volte.

I nuovi provvedimenti entrano appena vengono pubblicati. Il contatore non si è più fermato da gennaio 2025.

Domande frequenti