Multas em todo o mundo: a fatura da indústria cripto

Mais de cinco mil e quinhentos milhões de dólares

É esse o contador de todas as multas e acordos publicados contra exchanges de cripto em todo o mundo: mais de 5,5 mil milhões de $ para as empresas, mais um quarto de mil milhões para os fundadores a título pessoal. Cada linha abaixo vem de uma decisão publicada, com o link incluído.

Um nome domina: quatro em cada cinco dólares vêm do caso Binance de novembro de 2023. Mas quem olha só para isso perde a verdadeira história — está mais abaixo.

Os Países Baixos têm o seu próprio capítulo: cinco multas do DNB e duas sanções pecuniárias vencidas na totalidade, € 22 milhões no total — esse panorama está aqui.

A grande tabela — a maior primeiro

Decisões menores (Kraken OFAC 362.000 $; KuCoin CFTC 500.000 $ e Índia 41.000 $; Binance Turquia TRY 8 milhões; Bitfinex CFTC 2016 75.000 $) ficam fora da tabela por questões de legibilidade, mas contam para o total.

Dados a 1 de agosto de 2026. Cada linha liga à decisão publicada. Os montantes nominais no caso Binance sobrepõem-se em parte por compensação entre autoridades; usamos o total do DOJ de 4,3 mil milhões de $ como total da empresa.

Metade da história chama-se Binance

A Binance não pagou apenas o maior montante de sempre — recolheu também o leque mais amplo: os EUA (4,3 mil milhões de $, com confissão de culpa), os Países Baixos (€ 3,3 milhões), o Canadá (6 milhões de C$, em recurso), a Índia (2,25 milhões de $) e a Turquia. O fundador CZ pagou 200 milhões de $ a título pessoal, cumpriu quatro meses e recebeu o perdão do presidente Trump em outubro de 2025 — o perdão apagou a condenação dele, não o acordo da empresa.

E o contador pode ainda estar a correr: a Nigéria exige 81,5 mil milhões de $ num processo que recomeça em setembro de 2026, a Bélgica ordenou a suspensão dos serviços, a França investiga. Não são multas — por isso não contam aqui. Mas desenham o padrão.

O padrão: não a negociação, mas a porta

Leia a coluna “porquê” outra vez. Quase nenhuma multa é sobre a negociação em si — sobre preços, spreads ou manipulação. Quase tudo é sobre a porta: quem entra, quem verifica e quem reporta o que por lá passa. Regras AML, registo, KYC.

Isso torna a lição simples para os traders. A questão não é se uma exchange tem boa tecnologia — quase todas têm. A questão é se guarda a sua porta. Quem não o faz, paga mais cedo ou mais tarde: OKX 504,7 milhões de $, KuCoin 297,4 milhões de $ e ainda uma proibição permanente nos EUA. Ambas continuaram sem problemas depois — fora dos EUA.

O peso desse papel de guardião da porta varia enormemente de país para país — e é exatamente a história da nossa escada de licenças.

Quem não está na lista

Igualmente revelador: Bitvavo, Finst, Bitstamp, Deribit, Bitget, MEXC e Hyperliquid não têm qualquer multa conhecida a 1 de agosto de 2026. E a Backpack, a mais recente detentora de licença da lista, tem o cadastro totalmente limpo — nasceu dentro das regras em vez de ser espremida nelas mais tarde.

Uma nuance: sem multa não é o mesmo que sem sinal. O Japão emite avisos em vez de multas — Bybit, Bitget e MEXC receberam-nos — e a FCA britânica colocou a Hyperliquid na sua lista de avisos em maio de 2026. Os avisos não contam para o total. Mas quem os coleciona está a escrever o seu próprio capítulo aqui em cima.

Como lemos os números

Três regras. Uma: só contam decisões e acordos publicados — sem rumores, sem processos pendentes. Duas: os reembolsos a clientes (como os 1,1 mil milhões de $ da Gemini) são restituição, não punição — estão listados, mas não contam. Três: onde as autoridades se compensam entre si, como no caso Binance, usamos o total oficial mais alto e nunca contamos duas vezes.

As novas decisões entram assim que são publicadas. O contador não parou desde janeiro de 2025.

Perguntas frequentes