Na primavera de 2024 surgiu uma nova criptomoeda: NexFundAI. Um site caprichado, um token na Ethereum, negociável na Uniswap. Só havia um problema com a empresa por trás dele. Ela não existia. O FBI a tinha construído.
A isca
A operação se chamava Token Mirrors e era conduzida a partir do escritório do FBI em Boston. A ideia era tão simples quanto ousada: se você quer saber quem vende volume falso, precisa de um token próprio que precise de volume falso.
Então fizeram um. Site, linguagem de whitepaper, um token ERC-20 de verdade, que dava para comprar. Dois agentes entraram disfarçados de fundadores de uma jovem empresa de cripto em busca de ajuda. A primeira conversa é datada de 29 de maio de 2024.
O que aconteceu depois está registrado palavra por palavra em uma declaração juramentada do agente do FBI Gregory Gerber. Mensagens de chat, contratos, videochamadas gravadas. Parece um cardápio.
O cardápio
A Gotbit, uma empresa registrada no papel em Belize e dirigida por Aleksei Andriunin, de 26 anos, cobrava — segundo o contrato assinado — 15.000 USDT por três meses de “market making” em uma exchange. Mais dois por cento dos tokens. Mais vinte por cento do lucro.
A MyTrade era mais barata: 500 dólares por mês pela ferramenta, mais dois mil pela consultoria. Você recebia um painel em que definia seu próprio faturamento mínimo e máximo por dia. O bot fazia o resto — comprando e vendendo de si mesmo, para si mesmo, dentro da sua faixa, “sem prejuízo além das taxas de negociação da exchange”.
E às vezes saía ainda mais barato. Quando um cliente perguntou se o volume do seu token poderia chegar a um milhão de dólares por dia, um funcionário da Gotbit respondeu: “I can do it in 6 hours, it will cost about $200.”
Duzentos dólares. Por um milhão em negociações que nunca existiram.
Ninguém diz manipulação
O mais impressionante nas conversas é o vocabulário. A palavra manipulação quase nunca aparece. Fala-se em volume support, em um mercado que precisa parecer organic, em entrar no trending do CoinMarketCap.
Um gerente de vendas da Gotbit explicou aos agentes infiltrados por que o contrato continuava vago: “that is why if you're looking for having more detailed agreements … we're not going to be having those things very clearly stated.”
Na CLS Global, uma firma dos Emirados, eram mais francos. O funcionário Andrey Zhorzhes descreveu o algoritmo como algo que “basically does self-trades, buying and selling … from multiple wallets so it's not visible”. E depois, na mesma videochamada: “I know that it's wash trading and I know people might not be happy about it.”
O fundador da MyTrade foi o mais honesto de todos. O objetivo de todo aquele volume falso, explicou ele, é atrair compradores de verdade — pessoas “from the community, people you don't know about or don't care about”. Por que você precisa delas? “We have to make them lose money in order to make profit.” Nessa mesma chamada ele se chamou de mastermind da empresa.
Dezesseis vezes o mercado
A escala é difícil de assimilar. Em um único par de bitcoin, ao longo de cerca de 285 dias em 2018 e 2019, o FBI constatou que a Gotbit produziu 3.384 bitcoins de volume inventado contra 212 bitcoins de negociação real. Dezesseis vezes o mercado era ar.
A SEC escreveu, sobre os bots de uma das empresas, que eles geravam “quadrillions of transactions and billions of dollars of artificial trading volume each day”. Quando os procuradores puxaram a tomada, em outubro de 2024, desligaram bots que fabricavam volume para cerca de sessenta criptomoedas diferentes. Foram apreendidos mais de 25 milhões de dólares em cripto.
E isso nem sequer era o coração da história.
O número que estava alto demais
Porque havia mais alguém à mesa.
Em março de 2023, um funcionário da Gotbit informou em um grupo de chat que a empresa havia conseguido três contas de negociação na exchange LBank sem nenhuma taxa de negociação. Prático, quando o seu modelo de negócio consiste em milhões de transações consigo mesmo.
Em junho de 2023, a empresa de tokens Saitama recebeu uma mensagem da LBank pedindo que “increase the trading volume at least 10k usdt per day”. A resposta: “Okay”, e “let me check with mm” — deixa eu verificar com o market maker.
E quando o volume realmente saiu do controle, a LBank interveio. Mas leia com atenção sobre o quê. Um funcionário escreveu: “our risk control found that your trading volume is too high” e “please reduce the trading volume under 200k ASAP”. Não “parem com isso”. Não “isso é fraude”. Mas: deixem menos visível.
A Gotbit respondeu que já havia reduzido os volumes, mas que levaria um tempo até o número diário acompanhar.
A indicação
Em 29 de maio de 2024 os agentes do FBI falaram pela primeira vez com alguém da LBank. A declaração registra o que esse funcionário contou: que a LBank pode apresentar empresas de cripto a market makers, e que esses market makers conseguem aumentar os volumes de negociação.
Três semanas depois, em 21 de junho de 2024, houve uma segunda conversa. Agora se falava explicitamente em gerar wash trades na própria LBank, com a ajuda de um market maker. O funcionário citou empresas capazes de fornecer isso. Um desses nomes era Gotbit.
Em 24 de junho, esse mesmo funcionário da LBank criou um grupo no Telegram com os agentes infiltrados e alguém da Gotbit dentro.
Era assim que funcionava. A exchange encaminhava o cliente ao manipulador. Só que desta vez o cliente era o FBI.
O que está comprovado e o que não está
LBank, BitMart e XT.com não foram acusados neste caso não processados. Aparecem nos documentos como os locais onde aquilo aconteceu, e seus funcionários são chamados de “LBank Employee 1” ou “um representante da BitMart”. Os procuradores não fizeram nenhuma acusação contra as próprias exchanges.
O que existe é comunicação documentada: pedidos de mais volume, contas sem taxas para um market maker e um funcionário ligando um cliente a um manipulador. Isso não é uma condenação. É a razão pela qual você nunca deve ler o número de volume de uma exchange como um fato.
O acerto de contas
Em 2 de outubro de 2024 os bots foram desligados. Uma semana depois, os procuradores em Massachusetts anunciaram acusações contra dezoito pessoas e empresas. O promotor federal resumiu tudo em uma linha: ali uma tecnologia inovadora encontrou um golpe de cem anos de idade.
O fundador da MyTrade foi o primeiro a se declarar culpado, no fim de outubro de 2024. Parte do acordo: a empresa tinha de desativar a ferramenta de volume e também declarar em seu site que “volume support is a form of wash trading and illegal under U.S. law”.
A CLS Global se declarou culpada em janeiro de 2025 e foi sentenciada em 2 de abril: 428.059 dólares em multas e cripto confiscada, três anos de liberdade condicional e a proibição de atuar nos mercados de cripto dos Estados Unidos.
A Gotbit e Aleksei Andriunin se declararam culpados em março de 2025. Em 12 de junho de 2025, Andriunin foi condenado a oito meses de prisão. A empresa entregou cerca de 23 milhões de dólares em cripto e recebeu uma condição que não se vê com frequência: Gotbit shall cease to exist or operate. A empresa tinha de deixar de existir.
E então o FBI fez tudo de novo
Em 30 de março de 2026 veio à tona uma segunda operação, desta vez a partir da Califórnia. Dez réus estrangeiros, quatro empresas — e de novo a Gotbit, agora na forma de três funcionários que simplesmente tinham continuado depois do primeiro caso.
Os documentos da acusação contêm uma frase que revela o quanto aquilo havia funcionado da primeira vez: “As part of the undercover operation, the FBI created several cryptocurrency tokens.” Plural.
Três réus foram presos em outubro de 2025 e extraditados de Singapura.
O que fica
Volume é o número mais fácil de falsificar em uma exchange de cripto. Nenhum auditor o verifica, nenhum regulador o acompanha, e é exatamente o número sobre o qual os rankings são construídos e pelo qual os novos compradores se orientam.
Quão ruim é a situação? Pesquisadores, entre eles uma equipe da Cornell, publicaram em 2022 um estudo que concluiu que, nas exchanges não regulamentadas, em média mais de setenta por cento do volume reportado era wash trading. Nas plataformas reguladas chegaram a cerca de cinco por cento. A Forbes fez a sua própria contagem naquele ano: mais da metade do volume de bitcoin reportado se revelou irreal.
É por isso que a nossa ordem é sempre a mesma. Primeiro a licença, depois os custos, depois o volume. Uma licença pode ser verificada em um registro público. Um número de volume pode ser comprado por duzentos dólares.
Fontes
Base: a declaração juramentada do agente do FBI Gregory Gerber no caso contra Aleksei Andriunin (justice.gov, pdf) e a Information contra Liu Zhou (justice.gov, pdf). Além disso: DOJ sobre as dezoito acusações (out 2024), acordo de culpa da MyTrade (out 2024), CLS Global condenada (abr 2025), Gotbit e Andriunin condenados (jun 2025), segunda operação na Califórnia (mar 2026); comunicado à imprensa da SEC (out 2024); pesquisa sobre wash trading do NBER (working paper 30783) e Forbes (ago 2022). As citações foram extraídas dos autos judiciais. Data de referência: 1 de agosto de 2026.