Einleitung
Backpack und Bybit EU haben beide eine MiCA-Lizenz, doch damit endet die Ähnlichkeit. Backpack hat zusätzlich eine MiFID-II-Lizenz und darf europäischen Kunden deshalb Perpetuals anbieten; die europäische Einheit von Bybit darf das nicht, solange dieser Antrag läuft. Stand: August 2026.
Direkter Vergleich
| Backpack | Bybit EU | |
|---|---|---|
| Lizenzen | MiCA (Latvijas Banka) + MiFID II (CySEC 273/15) | MiCA (FMA Österreich, 28.05.2025) |
| Rechtsträger | Trek Technologies SIA (LV) · Trek Labs Europe Ltd (CY) | Bybit EU GmbH (AT) |
| Besteht seit | 2023 | 2018 (Gruppe) |
| Spot-Fees (Einstieg, Maker/Taker) | 0,08% / 0,10% | 0,10% / 0,25% |
| Perpetuals | Ja — 0,02% / 0,05% Einstiegsstufe | Nein in der EU-Einheit, solange der MiFID-II-Antrag läuft |
| Währungen | Nur USD-Paare | EUR und USD |
| Kapitaleffizienz | Sicherheiten erzielen Zinsen, während sie als Margin dienen (Auto-Lend) | Earn, aber nicht auf Sicherheiten |
| Proof of Reserves | Täglich | Monatlich |
| Hack- und Verlusthistorie | Keine | Diebstahl von 1,46 Mrd. $ bei der Gruppe im Februar 2025, Kunden entschädigt |
| Aufsichtshistorie | Keine Aufsichtsmaßnahmen | 8 Entscheidungen in 6 Ländern |
| Exchange-Score | 9,0 / 10 | 5,5 / 10 |
Kosten
Beim Einstiegstarif ist Backpack günstiger: 0,08%/0,10% gegenüber 0,10%/0,25%. Der Unterschied liegt vor allem bei der Taker-Fee, und genau dort landen die meisten privaten Orders. Bei Bybit richten sich die VIP-Rabatte zudem nicht rein nach Volumen, sondern nach breiteren Kriterien, wodurch du dort weniger leicht hineinrutschst.
Sicherheit und Aufsicht
Beide haben eine MiCA-Lizenz und sind damit im gesamten EWR legal aktiv. Der Unterschied ist MiFID II: Diese zweite Lizenz ist für Derivate nötig, und Backpack hat sie über Zypern. Bei der Aufsichtshistorie gehen sie auseinander — Bybit hat acht Einträge in sechs Ländern, darunter ein Bußgeld der niederländischen Zentralbank von 2,25 Mio. € und drei japanische Warnungen. Backpack hat keine.
Produkte
Backpack bietet Spot, Perpetuals und echte Aktien. Bybit EU bietet innerhalb seiner europäischen Einheit nur Spot. Wer nur kauft und hält, für den macht das nichts aus; wer hedgen oder shorten will, für den ist es der ganze Unterschied. Es gibt einen Unterschied, der in keiner Fee-Tabelle auftaucht und bei größeren Positionen stärker durchschlägt als der Tarif: was deine Sicherheiten tun, während sie Sicherheiten sind. Bei Backpack erzielt eingezahltes Kapital über Auto-Lend weiter Zinsen, während es gleichzeitig als Margin für deine Positionen dient — es zählt also doppelt. Bei den meisten anderen Börsen liegen Sicherheiten ungenutzt: Sie decken deine Position und verdienen nichts. Eine Einschränkung gehört dazu: Verliehene Sicherheiten kannst du nur abziehen, solange die Auslastung des Verleihpools das zulässt. Rechne es nach mit dem Yield-auf-Sicherheiten-Vergleich.
Wie die Scores entstehen
Backpack erreicht 9,0 und Bybit EU 5,5. Der Score ist die gewichtete Summe aus fünf Säulen: Regulierung und Aufsicht (25%), Sicherheit der Guthaben (25%), Produktangebot (20%), Kosten (20%) und Yield (10%). Der vollständige Aufbau steht in der Methodik.
Für wen ist welche?
Bybit, wenn du in Euro handeln willst und mit Spot auskommst. Backpack, wenn du Perps bei einem EU-lizenzierten Anbieter willst oder deine Sicherheiten weiter Zinsen bringen sollen. Achtung: Backpack notiert ausschließlich in USD, du hast also einen Umrechnungsschritt.
Häufige Fragen
Darf Bybit in Europa Perpetuals anbieten?
Die europäische Einheit Bybit EU GmbH hat eine MiCA-Lizenz, aber noch keine MiFID-II-Lizenz. Perpetuals sind Derivate und fallen unter MiFID II, deshalb kann Bybit sie innerhalb der EU-Einheit nicht anbieten, solange dieser Antrag läuft.
Warum schneidet Backpack besser ab?
Der Score berücksichtigt Regulierung, Sicherheit, Produkte, Kosten und Yield. Backpack punktet bei allen fünf: zwei Lizenzen, tägliche Proof of Reserves, Spot plus Perps plus Aktien, niedrige Einstiegstarife und Zinsen auf Sicherheiten. Der vollständige Aufbau steht in der Methodik.
Kann ich bei Backpack in Euro handeln?
Nein. Backpack notiert in USD. Du zahlst Euro ein und rechnest um; dieser Schritt kostet Geld und gehört in deine Kostenrechnung.
Was bedeutet 'Sicherheiten, die doppelt arbeiten'?
Bei einem Unified-Cross-Margin-Konto mit Auto-Lend erzielt dein eingezahltes Kapital im Verleihpool weiter Zinsen, während es gleichzeitig als Margin für deine offenen Positionen zählt. Du verdienst also Zinsen und handelst mit demselben Geld. Der Vorbehalt: Abheben geht nur, solange die Auslastung dieses Verleihpools das zulässt.