Попередження, штрафи та заборони по біржах

Штраф потрапляє в новини. Попередження — ні. Але саме другий перелік часто каже про біржу більше, ніж перший: регулятор попереджає публічно тоді, коли сам нічого не може примусово виконати. Нижче зібрано і те, і те, а також приписи про припинення діяльності та відкликані ліцензії — 91 рішення, по біржах, із джерелом поруч.

Що ви тут бачите

Цей огляд містить чотири типи заходів, і різниця між ними має значення.

Попередження — це повідомлення для громадськості: ця компанія не має в нас ліцензії. Покарання за ним не йде. Припис про припинення йде далі — надання послуг у тій країні має фактично зупинитися. Штраф — це накладена санкція, а відкликання ліцензії означає, що ліцензії більше немає.

Ми включаємо лише те, що змогли знайти в самого регулятора. Із 91 рядка нижче 88 ведуть безпосередньо до пресрелізу, реєстру або рішення відповідного органу. Три винятки наведено внизу, у розділі джерел, разом із причиною.

Не менш важливо й те, чого тут немає. Твердження, які ми не змогли підтвердити робочим джерелом — а таких було з десяток — ми радше пропустили, ніж опублікували із застереженням.

Особистих штрафів тут немає — вони стосуються людей, а не бірж. Changpeng Zhao особисто заплатив $ 200 мільйонів і відсидів чотири місяці; троє засновників BitMEX разом $ 60 мільйонів. Вони наведені в огляді штрафів.

По біржах, найстаріші першими

Шістнадцять бірж мають один або більше записів. Вони впорядковані за кількістю записів; усередині кожної біржі найстаріше рішення стоїть угорі. Bittrex залишається у списку, бо штраф є публічним, але цієї біржі більше не існує.

Binance 7× попередження · 7× штрафи · 6× приписи про припинення · 1× відкликання ліцензії

Наш огляд Binance →

MEXC 8× попередження · 1× припис про припинення

Наш огляд MEXC →

Bitget 9× попередження

Наш огляд Bitget →

Coinbase 5× штрафи · 2× судові справи · 1× припис про припинення

Наш огляд Coinbase →

Bybit 5× попередження · 3× штрафи

Наш огляд Bybit →

BitMEX 5× штрафи · 1× попередження

Наш огляд BitMEX →

Kraken 4× штрафи · 1× судова справа · 1× припис про припинення

Наш огляд Kraken →

Bitfinex 3× штрафи · 1× попередження · 1× припис про припинення

Наш огляд Bitfinex →

OKX 4× штрафи

Наш огляд OKX →

Gemini 3× штрафи · 1× судова справа

KuCoin 4× штрафи

Bitstamp 1× штраф · 1× припис про припинення · 1× судова справа

Наш огляд Bitstamp →

Crypto.com 1× штраф

Наш огляд Crypto.com →

Hyperliquid 1× попередження

Наш огляд Hyperliquid →

HTX (voorheen Huobi) 1× судова справа

Bittrex 1× штраф

Чотири біржі без жодного запису

Це не залишкова категорія, а висновок. У цих чотирьох ми не знайшли в жодного регулятора ні попередження, ні штрафу, ні припису про припинення, ні відкликання ліцензії.

Патерн: майже ніколи не сама торгівля

Прочитайте колонку ‘за що’ згори донизу — і дещо впадає в око. Майже жодне рішення не стосується торгівлі, цін чи продукту. Майже всі вони про ворота: робота без реєстрації, прийом неперевірених клієнтів, неповідомлення про підозрілі транзакції.

Друга константа — та сама біржа в одній країні має ліцензію, а в іншій стоїть у чорному списку. Це не суперечність. Ліцензія діє в межах юрисдикції, і біржа, яка має штамп у Литві чи на Мальті, не має з ним нічого в Японії чи Австралії.

Є тут і своя ієрархія. Двадцять із 91 рядка стосуються самої лише Binance, і серед них сім країн, які між собою не радилися. Це щось інше, ніж один суворий регулятор.

І зверніть увагу на дати. Японський регулятор звертався до Bybit у 2021, 2023 і 2024 роках. Якщо попередження повторюють, це означає, що перше не подіяло.

Як це читати — і як не треба

Попередження — це не вирок. Регулятори вносять компанії до списку тому, що ті не мають ліцензії, а не тому, що щось доведено. Деякі з цих компаній уже мають європейську ліцензію; Bybit, наприклад, більше немає у французькому чорному списку.

І навпаки: відсутність записів не означає автоматично, що біржа краща. Це може означати й те, що вона молодша, або менша, або ніколи не намагалася обслуговувати ринки, де не мала ліцензії. Останнє, до речі, і є суттю справи.

Питання, яке має значення при виборі біржі, — не скільки рядків стоїть під назвою, а: чи має ця компанія ліцензію у вашій країні і до кого ви зможете звернутися, якщо щось піде не так.

Оновлення

Цей список — знімок на певний момент, і він змінюється. Регулятори прибирають компанії зі своїх списків, коли ліцензія все ж з'являється, суди зменшують штрафи в апеляції, і додаються нові рішення.

Ми періодично перевіряємо джерела заново й зазначаємо дату перевірки. Щось не так, або вам бракує рішення з публічним джерелом? Повідомте нам — ми внесемо зміни й зазначимо, коли.

Джерела та обґрунтування

Кожен рядок у цьому огляді посилається на орган, який ухвалив рішення. Серед використаних джерел: DNB і AFM (Нідерланди), FCA (Велика Британія), BaFin (Німеччина), AMF (Франція), CONSOB (Італія), CNMV (Іспанія), FSMA (Бельгія), KNF (Польща), Finanstilsynet (Норвегія), MFSA і FIAU (Мальта), FSA та Kanto Local Finance Bureau (Японія), SFC (Гонконг), Securities Commission (Малайзія), ASIC (Австралія), OSC та Alberta Securities Commission (Канада), FIU-IND (Індія), CVM (Бразилія), CIMA (Кайманові Острови), а у США — DOJ, FinCEN, OFAC, CFTC, SEC, NYDFS, DFPI, генеральні прокурори Нью-Йорка та Орегону і Vermont Department of Financial Regulation. Три рядки не спираються на первинне джерело: зобов'язання Binance перед Ontario Securities Commission (розповсюдження пресрелізу), нідерландський штраф для Crypto.com (DNB опублікував рішення без назви компанії; зв'язок випливає із суми, дати та повідомлень у пресі) і рішення апеляційного суду Гренобля проти Bitstamp (два незалежні юридичні аналізи, повний текст рішення не є публічно доступним). Суми наведено у валюті, в якій їх було накладено; ми їх не конвертуємо і не додаємо одну до одної, бо різні органи іноді зараховують суми одне одного. Дата перевірки: 2 серпня 2026 року.