Una multa fa notizia. Un avvertimento no. Eppure quella seconda serie dice spesso di più su un exchange della prima: un'autorità di vigilanza che avverte pubblicamente lo fa perché da sola non può imporre nulla. Qui sotto ci sono entrambe, più gli ordini di cessazione e le licenze revocate — 91 decisioni, per exchange, con la fonte accanto.
Cosa si vede qui
Questo quadro contiene quattro tipi di intervento, e la differenza tra loro conta.
Un avvertimento è una comunicazione al pubblico: questo soggetto non ha una licenza presso di noi. Non vi è collegata alcuna sanzione. Un ordine di cessazione va oltre — in quel paese la prestazione del servizio deve effettivamente cessare. Una multa è una sanzione imposta, e una revoca significa che una licenza è venuta meno.
Includiamo solo ciò che abbiamo potuto ritrovare presso l'autorità di vigilanza stessa. Delle 91 righe qui sotto, 88 rinviano direttamente a un comunicato stampa, a un registro o a una decisione dell'organo in questione. Le tre eccezioni sono in fondo, tra le fonti, con la relativa motivazione.
Quello che non c'è è importante almeno quanto il resto. Le affermazioni che non abbiamo potuto sostenere con una fonte funzionante — ed erano una decina — le abbiamo omesse invece di pubblicarle con riserva.
Le multe personali non sono incluse qui — riguardano persone, non exchange. Changpeng Zhao ha pagato 200 milioni di dollari a titolo personale e ha scontato quattro mesi; i tre fondatori di BitMEX 60 milioni di dollari in tutto. Si trovano nel quadro delle multe.
Per exchange, dal più vecchio
Sedici exchange hanno una o più note. Sono ordinati in base a quante ne hanno; all'interno di ogni exchange la decisione più vecchia sta in alto. Bittrex è ancora presente perché la multa è pubblica, ma quell'exchange non esiste più.
Binance 7× avvertimenti · 7× multe · 6× ordini di cessazione · 1× revoca
| Quando | Dove — chi | Tipo | Importo | Per cosa |
|---|---|---|---|---|
| 23 mrt 2018 | Giappone — FSA | avvertimento | — | Lettera di avvertimento per l'offerta di servizi crypto a residenti giapponesi senza registrazione. decisione ↗ |
| 6 jul 2020 | Brasile — CVM | ordine di cessazione | — | Ordine di cessazione con penalità nei confronti di Binance Futures per intermediazione irregolare in derivati. decisione ↗ |
| 25 jun 2021 | Regno Unito — FCA | ordine di cessazione | — | First Supervisory Notice: Binance Markets Limited non può svolgere alcuna attività regolamentata senza autorizzazione scritta e ha dovuto pubblicare un avvertimento sul sito. decisione ↗ |
| 25 jun 2021 | Giappone — FSA | avvertimento | — | Seconda lettera di avvertimento a Binance Holdings Limited, di nuovo per attività di cambio crypto senza licenza. decisione ↗ |
| 26 jun 2021 | Regno Unito — FCA | avvertimento | — | Avvertimento ai consumatori: nessuna entità del gruppo Binance ha una licenza FCA. decisione ↗ |
| 1 jul 2021 | Isole Cayman — CIMA | avvertimento | — | Dichiarazione che Binance non è registrata né autorizzata a gestire un exchange dalle Isole Cayman; ne è seguita un'indagine. decisione ↗ |
| 7 jul 2021 | Polonia — KNF | avvertimento | — | Comunicato che invita a particolare prudenza con i servizi del gruppo Binance, con riferimento ad avvertimenti esteri. decisione ↗ |
| 15 jul 2021 | Italia — CONSOB | avvertimento | — | Avvertimento agli investitori: le società Binance non possono prestare servizi di investimento in Italia, compresi derivati e stock token. decisione ↗ |
| 16 jul 2021 | Hong Kong — SFC | avvertimento | — | Avvertimento che nessuna entità del gruppo è autorizzata a Hong Kong, in particolare riguardo all'offerta di stock token. decisione ↗ |
| 30 jul 2021 | Malesia — Securities Commission | ordine di cessazione | — | Censura pubblica e ordine di rendere il sito e le app irraggiungibili in Malesia entro quattordici giorni lavorativi e di cessare ogni attività di marketing. decisione ↗ |
| 17 mrt 2022 | Canada (Ontario) — OSC | ordine di cessazione | — | Impegno verso la OSC: attività con i residenti dell'Ontario cessate, nessun nuovo cliente fino a nuovo avviso. decisione ↗ |
| 25 apr 2022 | Paesi Bassi — DNB | multa | € 3.325.000 | Multa perché Binance ha offerto servizi crypto nei Paesi Bassi da maggio 2020 fino almeno a dicembre 2021 senza la registrazione richiesta. decisione ↗ |
| 6 apr 2023 | Australia — ASIC | revoca | — | Licenza di Binance Australia Derivatives revocata dopo un'indagine sulla classificazione dei clienti al dettaglio rispetto a quelli professionali. decisione ↗ |
| 23 jun 2023 | Belgio — FSMA | ordine di cessazione | — | Ordine di cessare immediatamente tutti i servizi di cambio e custodia in Belgio e di restituire le chiavi dei clienti o trasferirle a un soggetto autorizzato. decisione ↗ |
| 21 nov 2023 | Stati Uniti — DOJ | multa | $ 4,32 mrd | Ammissione di colpevolezza: violazione della legge antiriciclaggio, mancata registrazione come impresa di trasferimento di denaro e violazioni delle sanzioni. decisione ↗ |
| 21 nov 2023 | Stati Uniti — FinCEN en OFAC | multa | $ 3,4 mrd + $ 968,6 mln | La multa più alta mai imposta dalla FinCEN, oltre a una transazione con l'OFAC su 1.667.153 violazioni delle sanzioni e cinque anni di sorveglianza da parte di un monitor. decisione ↗ |
| 21 nov 2023 | Stati Uniti — CFTC | multa | $ 2,85 mrd | Multa per la gestione di un exchange di derivati non registrato per clienti statunitensi; 150 milioni di dollari di questi a carico di Changpeng Zhao personalmente. decisione ↗ |
| 28 dec 2023 | India — FIU-IND | ordine di cessazione | — | Diffida a nove fornitori offshore per aver operato senza registrazione, con la richiesta di bloccare i siti. decisione ↗ |
| 9 mei 2024 | Canada — FINTRAC | multa | C$ 6 mln | Multa per aver ignorato l'obbligo di segnalazione delle grandi transazioni. Binance ha fatto appello. decisione ↗ |
| 19 jun 2024 | India — FIU-IND | multa | ₹ 18,82 crore | Multa per violazione della legge antiriciclaggio indiana. decisione ↗ |
| 27 mrt 2026 | Australia — ASIC / Federal Court | multa | AU$ 10 mln | Multa perché più dell'85 per cento di 524 clienti australiani è stato erroneamente classificato come professionale, con oltre 12 milioni di dollari australiani di perdite per i clienti. decisione ↗ |
La nostra recensione di Binance →
MEXC 8× avvertimenti · 1× ordine di cessazione
| Quando | Dove — chi | Tipo | Importo | Per cosa |
|---|---|---|---|---|
| 31 mrt 2023 | Giappone — FSA | avvertimento | — | Lettera di avvertimento per l'offerta di servizi crypto a residenti giapponesi senza registrazione. decisione ↗ |
| 28 dec 2023 | India — FIU-IND | ordine di cessazione | — | Diffida per aver operato senza registrazione, con la richiesta di bloccare i siti. decisione ↗ |
| 15 mrt 2024 | Hong Kong — SFC | avvertimento | — | Inserita nell'elenco delle piattaforme di negoziazione sospette per aver contattato investitori di Hong Kong senza licenza. decisione ↗ |
| 22 mrt 2024 | Regno Unito — FCA | avvertimento | — | Inserita nell'elenco di avvertimento per possibile promozione di servizi finanziari senza autorizzazione. decisione ↗ |
| 8 apr 2024 | Spagna — CNMV | avvertimento | — | Inserita nell'elenco delle entità non autorizzate. decisione ↗ |
| 4 jun 2024 | Francia — AMF | avvertimento | — | Inserita nella lista nera crypto per l'assenza di una registrazione francese. decisione ↗ |
| 28 nov 2024 | Giappone — FSA | avvertimento | — | Seconda lettera di avvertimento. decisione ↗ |
| 20 jun 2025 | Giappone — Kanto Local Finance Bureau | avvertimento | — | Avvertimento per l'offerta di derivati a leva a investitori giapponesi senza registrazione. decisione ↗ |
| 24 sep 2025 | Paesi Bassi — AFM | avvertimento | — | Avvertimento che MEXC offre servizi crypto nei Paesi Bassi senza licenza MiCA e contatta attivamente i consumatori olandesi. decisione ↗ |
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Bitget 9× avvertimenti
| Quando | Dove — chi | Tipo | Importo | Per cosa |
|---|---|---|---|---|
| 25 apr 2022 | Spagna — CNMV | avvertimento | — | Avvertimento che Bitget non è autorizzata a prestare servizi di investimento in Spagna. decisione ↗ |
| 31 mrt 2023 | Giappone — FSA | avvertimento | — | Lettera di avvertimento a Bitget Limited per attività di cambio crypto senza licenza. decisione ↗ |
| 7 nov 2023 | Francia — AMF | avvertimento | — | Inserita nella lista nera crypto per l'assenza di una registrazione francese. decisione ↗ |
| 29 jan 2024 | Germania — BaFin | avvertimento | — | Comunicazione di un'indagine perché Bitget offre servizi finanziari in Germania senza licenza. decisione ↗ |
| 9 feb 2024 | Norvegia — Finanstilsynet | avvertimento | — | Avvertimento agli investitori, trasmesso per conto dell'autorità di vigilanza austriaca. decisione ↗ |
| 1 apr 2024 | Canada (Alberta) — Alberta Securities Commission | avvertimento | — | Inserita nell'elenco di avvertimento: non registrata per negoziare o fornire consulenza su titoli o derivati in Alberta. decisione ↗ |
| 3 apr 2024 | Francia — AMF | avvertimento | — | Comunicato stampa in cui l'AMF invita gli investitori a mettere al sicuro i propri fondi e minaccia il blocco del sito. decisione ↗ |
| 28 nov 2024 | Giappone — FSA | avvertimento | — | Seconda lettera di avvertimento. decisione ↗ |
| 28 jul 2025 | Australia — ASIC | avvertimento | — | Avvertimento che Bitget offre futures crypto con leva fino a 125 volte agli australiani senza licenza. decisione ↗ |
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Coinbase 5× multe · 2× cause giudiziarie · 1× ordine di cessazione
| Quando | Dove — chi | Tipo | Importo | Per cosa |
|---|---|---|---|---|
| 19 mrt 2021 | Stati Uniti — CFTC | multa | $ 6,5 mln | Multa per la comunicazione fuorviante dei volumi tramite due programmi di negoziazione propri e per wash trading da parte di un ex dipendente. decisione ↗ |
| 4 jan 2023 | Stati Uniti (New York) — NYDFS | multa | $ 50 mln | Transazione per un programma antiriciclaggio carente, oltre centomila segnalazioni non trattate e comunicazioni tardive; più 50 milioni di dollari di investimento obbligatorio in compliance. decisione ↗ |
| 18 jan 2023 | Paesi Bassi — DNB | multa | € 3.325.000 | Multa perché Coinbase Europe ha offerto servizi crypto nei Paesi Bassi da novembre 2020 ad agosto 2022 senza la registrazione richiesta. decisione ↗ |
| 6 jun 2023 | Stati Uniti — SEC | causa giudiziaria | — | Azione legale per aver operato come exchange, broker e stanza di compensazione non registrati. La SEC ha lasciato cadere il caso il 27 febbraio 2025. decisione ↗ |
| 6 jun 2023 | Stati Uniti (California) — DFPI | ordine di cessazione | — | Ordine di non offrire più il programma di staking ai californiani. decisione ↗ |
| 25 jul 2024 | Regno Unito — FCA | multa | £ 3.503.546 | Prima azione di enforcement della FCA contro un soggetto crypto: una limitazione volontaria è stata ripetutamente violata accettando 13.416 clienti ad alto rischio. decisione ↗ |
| 18 apr 2025 | Stati Uniti (Oregon) — Oregon Attorney General | causa giudiziaria | — | Azione legale per la vendita di titoli non registrati, esplicitamente per colmare il vuoto federale. decisione ↗ |
| 6 nov 2025 | Irlanda — Central Bank of Ireland | multa | € 21.460.000 | Multa perché oltre trenta milioni di transazioni non sono mai passate per il controllo obbligatorio sulle attività sospette. decisione ↗ |
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Bybit 5× avvertimenti · 3× multe
| Quando | Dove — chi | Tipo | Importo | Per cosa |
|---|---|---|---|---|
| 28 mei 2021 | Giappone — FSA | avvertimento | — | Prima lettera di avvertimento per attività di cambio crypto senza licenza rivolta a residenti giapponesi. decisione ↗ |
| 20 mei 2022 | Francia — AMF | avvertimento | — | Inserita nella lista nera per l'offerta di servizi senza registrazione francese; ripetuto nel 2024 con la minaccia di bloccare il sito. decisione ↗ |
| 22 jun 2022 | Canada (Ontario) — OSC | multa | $ 2.468.910 | Transazione con censura e rimborso, più il divieto di nuovi clienti al dettaglio e di prodotti a leva in Ontario. decisione ↗ |
| 31 mrt 2023 | Giappone — FSA | avvertimento | — | Seconda lettera di avvertimento. decisione ↗ |
| 14 mrt 2024 | Hong Kong — SFC | avvertimento | — | Inserita nell'elenco delle piattaforme di negoziazione sospette; anche i prodotti sono finiti in un elenco di allerta separato. decisione ↗ |
| 22 okt 2024 | Paesi Bassi — DNB | multa | € 2.250.000 | Multa perché Bybit ha offerto servizi crypto nei Paesi Bassi fino a settembre 2023 senza la registrazione richiesta. decisione ↗ |
| 28 nov 2024 | Giappone — FSA | avvertimento | — | Terza lettera di avvertimento. decisione ↗ |
| 31 jan 2025 | India — FIU-IND | multa | ₹ 9,27 crore | Multa per l'ampliamento delle attività in India senza registrazione. decisione ↗ |
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BitMEX 5× multe · 1× avvertimento
| Quando | Dove — chi | Tipo | Importo | Per cosa |
|---|---|---|---|---|
| 20 mrt 2020 | Regno Unito — FCA | avvertimento | — | Inserita nell'elenco di avvertimento per la possibile offerta di servizi finanziari senza licenza. decisione ↗ |
| 10 aug 2021 | Stati Uniti — CFTC | multa | $ 100 mln | Multa per la gestione di una piattaforma di derivati non registrata, priva di un programma di identificazione della clientela e antiriciclaggio. decisione ↗ |
| 10 aug 2021 | Stati Uniti — FinCEN | multa | $ 100 mln | Multa per violazione intenzionale della legge antiriciclaggio, con almeno 588 transazioni sospette non segnalate. decisione ↗ |
| 5 mei 2022 | Stati Uniti — CFTC | multa | $ 30 mln | I tre cofondatori hanno dovuto pagare 10 milioni di dollari ciascuno. decisione ↗ |
| 10 jul 2024 | Stati Uniti — DOJ | multa | — | Ammissione di colpevolezza di HDR Global Trading per non aver intenzionalmente mantenuto un programma antiriciclaggio. decisione ↗ |
| 15 jan 2025 | Stati Uniti — DOJ | multa | $ 100 mln | Multa penale per la violazione della legge antiriciclaggio. decisione ↗ |
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Kraken 4× multe · 1× causa giudiziaria · 1× ordine di cessazione
| Quando | Dove — chi | Tipo | Importo | Per cosa |
|---|---|---|---|---|
| 28 sep 2021 | Stati Uniti — CFTC | multa | $ 1,25 mln | Multa per l'offerta di prodotti a margine al di fuori di un mercato regolamentato e per la mancata registrazione come futures commission merchant. decisione ↗ |
| 28 nov 2022 | Stati Uniti — OFAC | multa | $ 362.159 | Transazione per presunte violazioni delle sanzioni: non c'era alcun blocco in base alla localizzazione, per cui venivano serviti utenti in Iran. decisione ↗ |
| 9 feb 2023 | Stati Uniti — SEC | multa | $ 30 mln | Multa e chiusura del programma di staking statunitense, che non era stato registrato come offerta di titoli. decisione ↗ |
| 20 nov 2023 | Stati Uniti — SEC | causa giudiziaria | — | Azione legale per aver operato come exchange non registrato. Il caso è stato ritirato il 27 marzo 2025 senza multa. decisione ↗ |
| 28 dec 2023 | India — FIU-IND | ordine di cessazione | — | Diffida per aver operato senza registrazione, con la richiesta di bloccare i siti. decisione ↗ |
| 12 dec 2024 | Australia — ASIC | multa | AU$ 8 mln | Multa perché a oltre 1.100 australiani è stata offerta una linea di credito senza la necessaria determinazione del mercato di riferimento. decisione ↗ |
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Bitfinex 3× multe · 1× avvertimento · 1× ordine di cessazione
| Quando | Dove — chi | Tipo | Importo | Per cosa |
|---|---|---|---|---|
| 2 jun 2016 | Stati Uniti — CFTC | multa | $ 75.000 | Multa per operazioni al dettaglio finanziate illegali e per la mancata registrazione come futures commission merchant. decisione ↗ |
| 23 feb 2021 | Stati Uniti (New York) — Attorney General | multa | $ 18,5 mln | Transazione per aver occultato circa 850 milioni di dollari di perdite e per dichiarazioni fuorvianti sulla copertura di Tether; più il divieto di operare con i newyorkesi. decisione ↗ |
| 15 okt 2021 | Stati Uniti — CFTC | multa | $ 1,5 mln | Multa per operazioni al dettaglio illegali e violazione della precedente decisione del 2016. decisione ↗ |
| 28 nov 2022 | Spagna — CNMV | avvertimento | — | Inserita nell'elenco delle entità non autorizzate. decisione ↗ |
| 28 dec 2023 | India — FIU-IND | ordine di cessazione | — | Diffida per aver operato senza registrazione, con la richiesta di bloccare i siti. decisione ↗ |
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OKX 4× multe
| Quando | Dove — chi | Tipo | Importo | Per cosa |
|---|---|---|---|---|
| 22 jan 2024 | Malta — MFSA | multa | € 304.000 | Multa per violazione della legge maltese sulle attività finanziarie virtuali, con una verifica esterna obbligatoria della governance. decisione ↗ |
| 24 feb 2025 | Stati Uniti — DOJ | multa | $ 504,7 mln | Ammissione di colpevolezza per la gestione di un'impresa di trasferimento di denaro senza licenza, dopo oltre 5 miliardi di dollari di transazioni sospette. decisione ↗ |
| 1 apr 2025 | Malta — FIAU | multa | € 1.054.269 | Multa per gravi carenze antiriciclaggio: valutazioni del rischio inadeguate, monitoraggio delle transazioni insufficiente e una segnalazione non presentata. decisione ↗ |
| 27 mei 2025 | Paesi Bassi — DNB | multa | € 2.250.000 | Multa perché OKX ha offerto servizi crypto nei Paesi Bassi da luglio 2023 ad agosto 2024 senza la registrazione richiesta. decisione ↗ |
Gemini 3× multe · 1× causa giudiziaria
| Quando | Dove — chi | Tipo | Importo | Per cosa |
|---|---|---|---|---|
| 12 jan 2023 | Stati Uniti — SEC | causa giudiziaria | — | Azione legale sul programma di prestito Gemini Earn come offerta di titoli non registrata. Il caso è stato ritirato il 23 gennaio 2026. decisione ↗ |
| 28 feb 2024 | Stati Uniti (New York) — NYDFS | multa | $ 37 mln | Transazione per indagini insufficienti sulla controparte e per la sottrazione di commissioni dei clienti, con l'impegno a restituire oltre 1,1 miliardi di dollari. decisione ↗ |
| 14 jun 2024 | Stati Uniti (New York) — Attorney General | multa | ± $ 50 mln | Transazione in cui Gemini rimborsa gli investitori che aveva ingannato sui rischi, più il divieto di programmi di prestito crypto a New York. decisione ↗ |
| 13 jan 2025 | Stati Uniti — CFTC | multa | $ 5 mln | Multa per dichiarazioni sostanzialmente non veritiere alla CFTC nel 2017 in sede di autocertificazione di un contratto futures su bitcoin. decisione ↗ |
KuCoin 4× multe
| Quando | Dove — chi | Tipo | Importo | Per cosa |
|---|---|---|---|---|
| 21 jun 2022 | Canada (Ontario) — OSC | multa | C$ 2.000.000 | Multa per aver operato senza registrazione, più il divieto permanente di essere ancora attiva in Ontario. decisione ↗ |
| dec 2023 | Stati Uniti (New York) — Attorney General | multa | $ 22.000.000 | Transazione per aver operato senza registrazione; KuCoin ha lasciato New York. decisione ↗ |
| jan 2025 | Stati Uniti — DOJ | multa | $ 297,4 mln | Ammissione di colpevolezza per la gestione di un'impresa di trasferimento di denaro senza licenza, con il divieto di attività negli Stati Uniti. decisione ↗ |
| jul 2025 | Canada — FINTRAC | multa | C$ 19,55 mln | Multa per la mancata registrazione e per non aver mai segnalato le grandi transazioni. KuCoin ha fatto appello. decisione ↗ |
Bitstamp 1× multa · 1× ordine di cessazione · 1× causa giudiziaria
| Quando | Dove — chi | Tipo | Importo | Per cosa |
|---|---|---|---|---|
| 13 nov 2020 | Stati Uniti (Vermont) — Department of Financial Regulation | multa | $ 15.500 | Transazione perché dal 2012 Bitstamp prestava servizi a residenti del Vermont senza licenza per il trasferimento di denaro. decisione ↗ |
| 28 dec 2023 | India — FIU-IND | ordine di cessazione | — | Diffida per aver operato senza registrazione, con la richiesta di bloccare i siti. decisione ↗ |
| 26 jun 2025 | Francia — Hof van beroep Grenoble | causa giudiziaria | € 27.950 | Ritenuta responsabile nei confronti di un cliente francese vittima di hacking — non per un errore tecnico, ma perché dopo il termine francese Bitstamp ha continuato a servire clienti senza registrazione. decisione ↗ |
La nostra recensione di Bitstamp →
Crypto.com 1× multa
| Quando | Dove — chi | Tipo | Importo | Per cosa |
|---|---|---|---|---|
| 2 okt 2023 | Paesi Bassi — DNB | multa | € 2.850.000 | Multa perché fino ad agosto 2023 sono stati offerti servizi crypto nei Paesi Bassi senza la registrazione richiesta. Il tribunale di Rotterdam ha ridotto l'importo a 2.277.500 euro il 19 dicembre 2025. decisione ↗ |
La nostra recensione di Crypto.com →
Hyperliquid 1× avvertimento
| Quando | Dove — chi | Tipo | Importo | Per cosa |
|---|---|---|---|---|
| 21 mei 2026 | Regno Unito — FCA | avvertimento | — | Avvertimento contro Hyperliquid e i siti e canali collegati per la possibile offerta o promozione di servizi finanziari senza autorizzazione. decisione ↗ |
La nostra recensione di Hyperliquid →
HTX (voorheen Huobi) 1× causa giudiziaria
| Quando | Dove — chi | Tipo | Importo | Per cosa |
|---|---|---|---|---|
| 9 feb 2026 | Regno Unito — FCA | causa giudiziaria | — | Prima causa giudiziaria della FCA contro un exchange crypto per pubblicità illegale. L'autorità di vigilanza sostiene che HTX adotta una struttura opaca in cui resta nascosto chi siano i proprietari e i gestori del sito. decisione ↗ |
Bittrex 1× multa
| Quando | Dove — chi | Tipo | Importo | Per cosa |
|---|---|---|---|---|
| 11 okt 2022 | Stati Uniti — FinCEN en OFAC | multa | $ 29,3 mln | Multa perché per tre anni non è stata fatta alcuna segnalazione di transazioni sospette, più violazioni delle sanzioni. L'exchange ormai non esiste più. decisione ↗ |
Quattro exchange senza alcuna nota
Non è una categoria residua ma un risultato. Per questi quattro non abbiamo trovato presso nessuna autorità di vigilanza alcun avvertimento, multa, ordine di cessazione o revoca.
| Exchange | Cosa abbiamo trovato |
|---|---|
| Bitvavo | Nessuna multa, avvertimento o ordine di cessazione trovato. Licenza MiCA. La cancellazione dal registro francese del 14 luglio 2025 è amministrativa: è avvenuta proprio dopo l'ottenimento della licenza MiCA. |
| Finst | Nessuna multa, avvertimento o ordine di cessazione trovato. Licenza MiCA dell'AFM, nessuna nota nei registri controllati. |
| Backpack | Nessuna multa, avvertimento o ordine di cessazione trovato. Non compare nell'elenco di avvertimento giapponese, né nella lista nera francese, né negli elenchi di blocco sudcoreani. |
| Deribit | Nessuna multa, ordine di cessazione o revoca trovato presso alcuna autorità di vigilanza. C'è un indizio di un vecchio avvertimento britannico che non abbiamo potuto confermare con una fonte funzionante; per questo non lo pubblichiamo. |
Lo schema: quasi mai il trading in sé
Si legga la colonna ‘per cosa’ dall'alto in basso e qualcosa salta all'occhio. Quasi nessuna decisione riguarda il trading, i prezzi o il prodotto. Riguardano quasi tutte la porta d'ingresso: operare senza registrazione, accettare clienti non verificati, non segnalare transazioni sospette.
La seconda costante è che lo stesso exchange in un paese ha la licenza e in un altro sta su una lista nera. Non è una contraddizione. Una licenza vale per giurisdizione, e un exchange che ha un timbro in Lituania o a Malta con quello non ha nulla in Giappone o in Australia.
C'è anche una gerarchia. Venti delle 91 righe riguardano la sola Binance, e tra queste ci sono sette paesi che non si sono consultati tra loro. È una cosa diversa da una sola autorità di vigilanza severa.
E si guardino le date. L'autorità di vigilanza giapponese ha scritto a Bybit nel 2021, nel 2023 e nel 2024. Se un avvertimento viene ripetuto, significa che il primo non ha avuto effetto.
Come va letto questo — e come no
Un avvertimento non è una condanna. Le autorità di vigilanza mettono i soggetti in una lista perché non hanno una licenza, non perché sia stato provato qualcosa. Alcuni di quei soggetti hanno ormai una licenza europea; Bybit, per esempio, non è più sulla lista nera francese.
Vale anche il contrario: nessuna nota non significa automaticamente migliore. Può anche voler dire che un exchange è più giovane, o più piccolo, o che non ha mai provato a servire mercati per i quali non aveva una licenza. E quest'ultimo punto è proprio il punto.
La domanda che conta nella scelta di un exchange non è quante righe ci sono sotto un nome, ma: questo soggetto ha una licenza nel tuo paese, e a chi ci si può rivolgere quando qualcosa va storto.
Aggiornamento
Questa lista è un'istantanea e cambia. Le autorità di vigilanza tolgono i soggetti dalla loro lista se la licenza arriva comunque, i giudici riducono le multe in appello, e si aggiungono nuove decisioni.
Ricontrolliamo periodicamente le fonti e indichiamo la data di riferimento. C'è qualcosa che non torna, o manca una decisione con una fonte pubblica? Fatecelo sapere — lo correggiamo e indichiamo quando.
Fonti e responsabilità
Ogni riga di questo quadro rinvia all'organo che ha preso la decisione. Le fonti utilizzate comprendono tra l'altro: DNB e AFM (Paesi Bassi), FCA (Regno Unito), BaFin (Germania), AMF (Francia), CONSOB (Italia), CNMV (Spagna), FSMA (Belgio), KNF (Polonia), Finanstilsynet (Norvegia), MFSA e FIAU (Malta), FSA e il Kanto Local Finance Bureau (Giappone), SFC (Hong Kong), Securities Commission (Malesia), ASIC (Australia), OSC e la Alberta Securities Commission (Canada), FIU-IND (India), CVM (Brasile), CIMA (Isole Cayman) e negli Stati Uniti DOJ, FinCEN, OFAC, CFTC, SEC, NYDFS, DFPI, i procuratori generali di New York e dell'Oregon e il Vermont Department of Financial Regulation. Tre righe non si basano su una fonte primaria: l'impegno di Binance verso la Ontario Securities Commission (distribuzione di comunicati stampa), la multa olandese a Crypto.com (la DNB ha pubblicato la decisione senza nome; il collegamento risulta dall'importo, dalla data e dalla copertura giornalistica) e la sentenza della corte d'appello di Grenoble contro Bitstamp (due analisi giuridiche indipendenti, la sentenza integrale non è disponibile pubblicamente). Gli importi sono nella valuta in cui sono stati inflitti; non li convertiamo e non li sommiamo, perché organi diversi a volte compensano reciprocamente i rispettivi importi. Data di riferimento 2 agosto 2026.