Introductie
Bij perpetuals trading zit een grote hoeveelheid van je saldo als collateral vastgezet — meestal in USDC. Op traditionele exchanges verdient dat geld niets. Op moderne platformen kan het tegelijk 3-7% APY opleveren, zonder dat je je margin verliest.
Dit artikel legt de zeven categorieën van yield uit die relevant zijn bij perp-collateral, en toont hoe de belangrijkste exchanges scoren op elke categorie.
De vergelijkingstabel — 7 categorieën
| Categorie | Backpack | OKX EU | Hyperliquid | Kraken |
|---|---|---|---|---|
| Yield on perp collateral | Ja — USDC + 17 assets | Beperkt — alleen USDG | Alleen lending (~1,66%), $5M+ volume vereist | Nee — futures wallet rendeert niet |
| Lending yield op collateral | Ja — 18 assets | Nee | Alleen USDC | Nee |
| SOL staking op collateral | Ja | Nee | Nee | Nee |
| Yield op unrealized PnL | Ja | Nee | Nee | Nee |
| USDC/USD yield als collateral | Ja | Nee | Alleen lending | Nee |
| Base APY | ~3,87% | 3,5% | ~1,66% (lending) | Geen |
| Max APY (VIP) | ~6,87% | 4,1% | N.v.t. — geen VIP-tiers | Geen |
| Uitbetaling | Maandelijks (auto-accruing) | Wekelijks | N.n.b. | N.v.t. |
| Lockup vereist | Nee | Nee | Nee | N.v.t. |
| Minimum voor toegang | Geen | Geen (USDG kopen) | $5M+ gewogen volume | N.v.t. |
Deze tabel is een momentopname en wordt maandelijks bijgewerkt.
1. Yield on perp collateral
Dit is de basisvraag: krijg je überhaupt yield op je collateral terwijl je een perpetual open hebt?
- Volledig ondersteund: yield op cash + meerdere assets (USDC + andere stablecoins + crypto)
- Beperkt: alleen op specifieke stablecoins (bijv. alleen USDG)
- Alleen lending: yield via een aparte lending pool (niet automatisch)
- Niet ondersteund: geen yield tijdens open trades
Voor Nederlandse traders met €10.000+ collateral: dit maakt hét verschil tussen "0% rendement op idle balance" en "gratis 3-7% per jaar bovenop je trading-resultaten".
2. Lending yield op collateral
Sommige platformen bieden een lending pool waar je collateral automatisch in wordt geplaatst. Andere gebruikers (zoals short-sellers) lenen die assets tegen rente, die deels naar jou vloeit.
Belangrijke variabelen:
- Aantal ondersteunde assets — hoe meer, hoe meer opties
- Automatisch of manueel — bij automatisch werkt het gewoon, bij manueel moet je zelf opt-in
- Impact op margin — bij goede exchanges heeft lending geen impact op je trading margin
Bij 18-asset ondersteuning kun je bijvoorbeeld BTC, ETH, SOL én stablecoins tegelijk laten renderen.
3. SOL staking on collateral
Voor Solana-native platformen kan staking van SOL als collateral een extra yield-laag zijn. Je SOL levert netwerk-staking rewards (~5-7% APY) terwijl het als margin dient voor je trades.
Alleen enkele Solana-native exchanges bieden dit aan.
4. Yield op unrealized PnL
Een geavanceerd concept: zelfs je unrealized profits (winst op open posities die nog niet gerealiseerd is) kan yield genereren. Dit gebeurt bij weinig platforms, maar bij grote posities kan het significant zijn.
Voorbeeld: heb je $100.000 unrealized PnL open? Dan verdien je bij ~4% APY nog eens $4.000/jaar extra, terwijl je positie open blijft.
5. USDC/USD yield als collateral
De belangrijkste categorie voor Europese traders: krijg je yield op je USDC of USD als het als margin dient?
- Volledig geïntegreerd — automatisch yield, geen aparte actie nodig
- Alleen via lending pool — je moet expliciet lending inschakelen
- Niet ondersteund — geen yield mogelijk op stablecoins als collateral
6. Base APY
De basisyield die iedereen krijgt, ongeacht VIP-tier. Actuele range:
- Efficiënte platforms: ~3,5% tot 4%
- DEX platformen: ~1,5% tot 2% (alleen lending)
- Traditionele exchanges: 0%
Op €100.000 aan collateral is dat een verschil van €0 tot €4.000 per jaar. Zonder iets extra te doen.
7. Max APY (VIP tiers)
Bij grote volumes of hoge saldi kunnen VIP-tiers de effectieve yield verder verhogen:
- Top-tier VIP: tot ~6,87% APY
- Standaard tier: ~3,5% - 4%
- DEX platformen: geen VIP-tiers
Bij high-volume traders kan het verschil tussen base en VIP APY oplopen tot €3.000-5.000 per jaar extra op €100k collateral.
De Base APY van ~3,87% bij Backpack is opgebouwd uit twee lagen: lending-yield (~0,28%) plus stablecoin-yield (~3,59%), met daarbovenop de VIP-boost tot +3,0%. De 17 extra assets naast USDC omvatten o.a. USD, USDT, ETH, SOL, BTC, PAXG, XRP, SUI, DOGE, BNB en JUP — en SOL-collateral verdient bovendien native staking-rewards mee.
Bij het bovenstaande hoort context per platform. OKX EU: alleen USDG rendeert als collateral (discount rate 0,98; cap 40M USDG per sub-account) — USDC- en USD-saldi verdienen niets, en de VIP-boost naar 4,1% vereist €100K+ aan assets of volume. Hyperliquid: Portfolio Margin met lending-yield is er alleen voor accounts met $5M+ gewogen volume — een institutionele drempel. Kraken: Auto Earn werkt uitsluitend in het spot-account; de support bevestigde dat saldi in de futures wallet géén yield opleveren, en de stablecoin rewards (USDC 1,75-3,75%) zijn sowieso niet beschikbaar in de EEA. Nuance: Kraken heeft wél een goed Auto Earn-product op het spot-account (tot 22% op sommige assets) — maar je moet dus kiezen: yield verdienen op spot óf traden met dat geld als futures-collateral, niet allebei. Backpack: Auto Lend staat standaard aan en de VIP-boost loopt van +0,5% (VIP 1) tot +3,0% (VIP 5, cap $1M), te ontgrendelen via volume of staking (balance cap $1M bij VIP 5 — waar OKX tot 40M USDG per sub-account toestaat; relevant voor institutionele volumes).
Wat betekent dit voor jouw effectieve rendement?
Rekenvoorbeeld voor een trader met €50.000 collateral bij BTC perpetuals:
Efficiënt platform (base APY ~3,87%):
- Yield per jaar: €50.000 × 3,87% = €1.935
- Trading fees op €5M/maand volume: ~€1.750
- Netto: yield dekt bijna alle trading fees
Traditioneel platform (0% yield):
- Yield per jaar: €0
- Trading fees: ~€3.750 (hogere fees zonder yield-optimalisatie)
- Netto: volledige kosten uit trading
Verschil per jaar bij dit scenario: ~€5.685
Vaak gestelde vragen
Moet ik iets doen om yield te ontvangen?
Bij goede platforms: nee, automatisch. Bij DEX / lending-based: soms moet je expliciet opt-in.
Verlies ik yield als ik een positie open?
Bij efficiënte platforms: nee, je yield blijft doorlopen. Bij oudere exchanges: ja, alleen op idle balance.
Is yield gegarandeerd?
Nee, APY is variabel en afhankelijk van marktomstandigheden (funding rates, lending-vraag).